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日常消费品白酒乳品将继续受益荐5股较好

发布时间:2020-11-20 来源:行业资讯 点击:0

日常消费品:白酒乳品将继续受益 荐5股 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

一周行业重点动态:

工信部:婴幼儿乳粉兼并重组目标可实现。

一周公司重点动态:

南方食品:随着相关法律法规的不断出台和完善上半年净利润增长58.5%,黑芝麻乳销售大增。

上周主要产品价格走势监测:截至上周末,生猪平均价和猪粮比价环比上月分别上涨11%和7%,环比上周分别上涨 %和2%;生鲜奶和牛奶价格环比上月分别下降2%和上涨1%,环比上周均持平;大豆和花生批发均价环比上月均下降1%,环比上周均持平;玉米和小麦现货价格环比上月分别上涨 %和1%,环比上周均持平。

上周最新动态跟踪:好想你动态跟踪《转型效果超市场预期,建议买入》,汤臣倍健中报点评《项目储备多点开花,看好长期成长性》,顺鑫农业中报点评《低端酒快速增长,地产增厚业绩》,茅台股权激励点评《激励制度完善将开启白酒行业创新时代》。

旺季即将来临,渠道备货需求有望拉动高端白酒 Q业绩:我们从经销商了解到目前茅台一批价稳定在860左右,五粮液为590,随着九月份中秋国庆旺季的到来,经销商有望在8月开始提前备货,预计茅台在中秋国庆旺季有望实现放量增长,五粮液渠道库存少,旺季有望量价齐升,我们判断 Q五粮液有望实现业绩反转;此外,茅台集团承诺将在2017年底前推行针对管理层与核心技术团队的股权激励,有望成为白酒行业市场化进程的拐点。推荐标的:五粮液(政府减压,渠道库存保持低位,渠道价格加速理顺,动销的良性循环正在形成,内部管理改善,目标价2 元);贵州茅台(大众消费转型下基本面反转最为确定,淡季走货仍然顺畅,旺季可能超预期,目标价225元);顺鑫农业(低端酒保持品牌化趋势,外埠市场快速扩张可持续)。

食品板块继续推荐近期高管增持的伊利股份以及新品发力和拥有并购预期的汤臣倍健:1、伊利高管增持12亿,半年之内不能反向操作,有助于打消市场对解禁以来高管减持的担忧,公司全年扣非净利润增速预计达40%,14年估值21X,而蒙牛为28X,沪港通临近也提供了提估值的良好催化剂。2、汤臣倍健主品牌有望维持 0%左右增长,新品牌收入占比将快速提升:(1)运动营养市场空间大,近几年国内外均保持快速增长,线上其实换交叉链接没有太多的技巧可言品牌十二篮公测情况良好,明年将重点发力;(2)健力多1Q增速超预期,全年预计超5000万今天下午刚把我博客里的友情链接加上企业首页链接,未来有望成为明星单品;( )中草药系列新品牌运作,今年将推出9大单品,全渠道营销,市场前景广阔;公司通过并购做强做大意愿强烈,并逐步朝健康管理方案提供商的方向迈进。推荐标的:伊利股份、汤臣倍健,建议关注转型初显成效的好想你与南方食品。

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